В отчете проведен статистический анализ российского рынка государственных долговых обязательств, в результате которого выявлены основные факторы, определяющие динамику их цен и доходности. К ним относятся: ситуация на альтернативных денежных рынках, объем предложения облигаций различных сроков погашения и структура спроса. Предложена модель взаимодействия на рынке ценных бумаг нескольких типов агентов, различающихся по степени информированности. На числовых примерах и аналитически показано, как высокая степень приятия риска неинформированными агентами может вызвать аномальное установление цены. В результате анализа показано, что в нормальных условиях нет экономических оснований вводить ограничения на торговлю информированных участников.

[Начальная страница] [Общая информация] [Список отчетов]

Последнее обновление: 8 апреля 2002 года